核心观点

1）本周集运美线运价显著回升，美西和美东运价分别较环比上周上涨19.2%和11.0%。欧洲航线继续保持小幅下滑。

(资料图片)

2）中远海运特运中标迄今为止最大的海上平台运输+DP 浮托安装合同。中远海运特运已经成功执行了18 个海上平台浮托安装项目，海上平台整体式安装领域主导者地位得到客户认可。

3）ONE 加入中远海运等创始的GSBN 全球航运商业网络，通过先进的区块链操作系统，革新全球贸易。

行业动态信息

行业综述：

从交运各子板块相对沪深300 的表现来看，本周（5 月29 日-6月2 日）交运板块各有涨跌。本周航运板块下跌1.13%、港口板块上涨0.95%。

航运港口：集运美线运价显著回升，ONE 加入 GSBN 全球航运商业网络

本周集运美线运价显著回升，美西和美东运价分别较环比上周上涨19.2%和11.0%。本周中国出口集装箱运输市场多条航线运价走高，其中北美航线运价走高尤其明显，美西与美东航线运价分别上涨19.2%和11.0%，主要源于部分船公司上调美国线综合费率附加费（GRI）。欧洲航线受地缘政治风险影响运价继续保持小幅下滑，其余航线各有涨跌，基本保持稳定。

中远海运特运中标迄今为止最大的海上平台运输+DP 浮托安装合同。根据合同要求，中远海运特运将投入两艘带动力定位的半潜船为沙特阿美公司的Marjan PK1 （马赞）项目提供海上平台的运输+安装服务，两艘船舶将通过DP 动力定位安装共计6 个海上平台，6 个平台最重的达24000 吨。这6 个平台将分别在印度尼西亚、中国、阿联酋等地制造，并于2024 年在沙特阿拉伯的Marjan 油田进行海上安装。迄今为止，中远海运特运已经成功执行了18 个海上平台浮托安装项目，其中2018 年及2019 年曾两次为沙特阿美公司的Hasbah 项目提供运输+安装服务。

ONE 加入中远海运等创始的GSBN 全球航运商业网络，通过先进的区块链操作系统，革新全球贸易。GSBN联盟由8 个全球知名航运和港口公司联合创建，创始成员包括：中远海运集运、中远海运港口、赫伯罗特、和记港口集团、东方海外、上海国际港务团、山东港口青岛港和PSA 国际港务集团。ONE 的成员资格是在GSBN的Cargo Release 成功试用后获得的，ONE 一直处于企业架构升级和数字解决方案开发的前沿，增强了客户体验，推动了数字化的发展。

BIMCO（波罗的海国际航运公会）预计2023 年全球集装箱海运量将增长0.5%至1.5%，2024 年将增长5.5%至6.5%；全球干散货需求将增长1.5%至2.5%，2024 年增长1%至2%。根据BIMCO 预计数据，集装箱海运方面，2023 年上半年的运量将出现负增长，因为去程航线和区域航线尚未从2022 年下半年开始的疲软中恢复。

预计运量和增长率将在2023 年下半年复苏。全球干散货需求方面，预计2023 年平均航程距离将略有增加，推动吨海里需求上升0%至1%。随着巴西出口的增加，铁矿石和谷物的平均航程距离或将上升。全球干散货供给方面，预计2023 年干散货船队将增长2.8%，2024 年增长2.1%。然而，由于EEXI/CII 法规对航行速度的影响，预计2023 年和2024 年的实际运力增速将比船队增速低0.5%~1%。[page]

集运：继续维持中远海控、东方海外国际和海丰国际“买入”评级。1）中远海控价值深度低估。截至2022年底公司货币资金为2369 亿元，公司净现金约1817 亿元，是A 股总市值1741.5 亿元的1.04 倍，是H 股总市值1278.5 亿元的1.42 倍。（截至2023 年5 月5 日收盘价）。2）2022 年中远海控拟每股派发现金红利1.39 元（含税），合计分红223.72 亿元，继续维持50%派息比例，对应A 股股息率12.85%，对应港股股息率17.50%（均以2023 年5 月5 日收盘价和汇率计算）。

干散货运：建议关注太平洋航运、STARBULK、金海洋集团。近期BDI 指数大幅反弹，截至2023 年3 月17 日大灵便型船运价已经恢复至14,330 美元/天；根据太平洋航运年报，太平洋航运大灵便型船平均运营成本（包括折旧、财务费用等）为9660 美元/天，预计2023 年Q1 太平洋航运可实现盈利。

油运：建议关注TEEKAY、TEEKAYTANKE、前线海运、Euronav、北欧美国油轮、ScorpioTankers、Ardmore、TORM。

LNG 运输：建议关注GOLAR 海运、FLEXLNG。

LPG 运输：建议关注DorianLPG。