投资基金如何降低波动率?

第一点就是资产配置，因为你不能把所有的钱都放在股票里，也不能把所有的钱都放在一个策略里面。对于很多做股票的来说，对波动率的控制，其实就是择时，凡是我们讲的左侧交易、右侧交易，或者各种交易都是择时。对于一个有效的市场来说，去做择时，那还是很难的。

第二是控制波动率的办法就是杠杆比例，对不同的投资组合可以有不同的评估，如果认为一个投资组合机会非常好的话，或者我们会假设说正套的机会会大一点，反套的机会反而会更小一点，也就是说确定的东西会做大一点仓位，相对来说风险比较大的时候可以把杠杆放小一点。总体来说，一直以来我们都会有很多策略，就是多组合。

第三就是衍生品应用，也就是对冲的概念。我们的衍生品可以配多种策略，这样想尽一切办法控制波动率，再加上所有的投资策略都会超过基准预期年化收益率，然后获取到超额预期年化收益率，这样的话最后可能会达到20%、30%的历史预期年化收益率。这样子就能达到两个目标，就是同时满足预期年化收益率跟波动率，所以我们的任务就是在整个市场上寻找这种机会。

货币基金组合真的好吗?

最近很多平台开始推货币基金组合产品了，一般来说就是一次性打包买3-5只货币基金，做一个货币基金组合。将收益较低、业绩差异不大、波动也不大的货币基金组合起来，真得有意义吗?

对于柠檬君来说，这都是无聊的噱头，对于柠檬君的老朋友们来说，这个组合也是很无聊的，我们可以找得到业绩拔尖又支持T+0赎回的货币基金，无论是从收益上还是便捷性上都完爆这些货币基金组合。所以讨论这个话题，我的内心是拒绝的。但是换位思考一下，从销售机构和基金小白的角度思考，货币基金组合还是有相当高的存在意义的。

存在意义

对于基金销售机构来说，得货币基金者得天下!货币基金最容易被投资者接受，同时也是投资者投资金额最高、常常持有的基金种类，这就决定了做好货币基金销售，可以获得新客户，留得下老客户，并且保持客户的活跃度。在这个熊市里，拓展业务主要就是争夺存量，挖掘稀有的增量，货币基金组合正是一件争夺存量的利器，锋刃直指余额宝，余额宝的体量巨大，随便分个1%出来，就是很可观的数字了。

对于基金小白和潜在的基金投资者来说，永远不变的就是在确保安全的前提下追求更高的收益，货币基金组合和余额宝一样都是货币基金，安全程度相仿，但是收益肯定要高于余额宝10%以上，有可能灵活程度没那么高，但是很多人就把余额宝当做一种存钱的方式，并不在意T+0还是T+1，并且他们也没有时间和兴趣去关注市场的风云变幻，跑去不同的地方开户，固定在一个销售机构买货币基金组合是一个很省心省力的理财方式，柠檬君的老朋友可能会觉得这很浪费钱，但是你们不得不承认，大多数人是嫌理财麻烦的，有过对身边朋友、同学、亲戚进行过基金投资普及教育经验的应该都有过这样的体验，教人家买个余额宝可能都要苦口婆心地说好几次，更别提劝人家下载个钱滚滚、e钱包APP了，这都是闻所未闻的新鲜事物，人家确实也很难接受，虽然你已经用得非常习惯了，可能在人家眼里这就跟那些乱七八糟的P2P平台差不多。当余额宝教育了投资者之后，其他销售机构可以享受这个教育的福利，作为余额宝的进阶产品，群众们是很容易接受货币基金组合的。