从应收账款来看，报告期末，科净源分别为13806.17万元 、16114.96万元、23563.93万元，占总资产的比例分别为 28.47%、26.55%、34.85%，比例逐渐提升。从短期偿债能力看，2021年，公司流动比率、速动比率分别为0.96和0.68，而可比公司均值为4.11和3.78。由此可见，公司短期偿债风险较高。

科净源称，因业务发展快速、融资渠道单一等因素影响，公司的生产规模相对偏小，市场开拓与产能受限的矛盾制约着公司进一步发展。此次募投计划中，公司拟借上市融资，突破公司产能瓶颈，满足市场需求，提升盈利能力。

金融投资报记者注意到，科净源此次计划募资8.88亿元，其中3.10亿元用于北京科净源总部基地项目，1.57亿元用于深州生态环保产业基地建设项目，7083.34万元用于昆明市科净源生产水处理专业设备项目，3.5亿元将用于补充流动资金。也就是说，公司拟将75%的资金将用于固定资产投资和补充流动资金。

此外，招股书显示，科净源2019年至2021年前五名客户销售收入占总收入的比例分别为51.67%、69.47%、58.88%，公司前五大客户较为集中，且存在明显波动。以绿地控股为例，其2019年是公司的第四大客户，2020年成为公司第一大客户，但到了2021年又消失在前五大客户的名单中。值得注意的是，2021年末，科净源对绿地控股的应收账款账面余额为4941.93万元，并根据信用风险特征组合的账龄情况计提坏账准备1099.54万元，未按单项评估计提坏账准备。